Investir en bourse
Actions, obligations, OPCVM, ETF, warrants, produits dérivés : panorama de la fiscalité des instruments financiers en 2026.
Les instruments financiers négociables en bourse
Il existe plusieurs types de supports négociables en bourse — appelés « instruments financiers » — sur lesquels il est possible d'investir : actions, obligations, OPCVM (SICAV, FCP), ETF (trackers), warrants, produits dérivés, titres de créance négociables (TCN). L'article L.211-1 du Code monétaire et financier énumère toutes les catégories d'instruments financiers, qui ne peuvent être émis que par une personne morale, l'État, un fonds commun de placement ou un fonds commun de créances.
La fiscalité dépend essentiellement du type de revenu généré (plus-value, dividende, coupon d'intérêt) et de l'enveloppe utilisée (compte-titres ordinaire ou PEA).
Nouveauté 2026 : PFU à 31,4 %
La CSG sur les revenus de placement et du patrimoine est portée à 10,6 % (contre 9,2 %), à laquelle s'ajoutent 0,5 % de CRDS et 7,5 % de prélèvement de solidarité, soit 18,6 % de prélèvements sociaux (contre 17,2 %). Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) passe ainsi mécaniquement à 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS).
Sont concernés : dividendes, intérêts, plus-values mobilières, gains de PEA en cas de retrait anticipé, rentes de PER (versements volontaires déduits)…
Actions et titres donnant accès au capital
Les actions représentent une part du capital de l'entreprise. Elles donnent droit au vote en assemblée générale et peuvent ouvrir droit au dividende.
- Dividendes : taxés à la flat tax (12,8 % IR + 18,6 % PS = 31,4 %) ou, sur option globale, au barème progressif de l'IR avec abattement de 40 %.
- Plus-values : imposées au PFU de 31,4 % au titre des plus-values mobilières. Option possible pour le barème avec, sous conditions (titres acquis avant 2018), des abattements pour durée de détention.
- Moins-values : imputables exclusivement sur les plus-values de même nature de l'année ou des 10 années suivantes. Aucune imputation sur le revenu global.
Les actions de préférence et les actions à bons de souscription suivent le même régime fiscal.
Obligations et titres de créance
Les obligations sont des titres négociables émis par une entreprise, l'État ou les collectivités locales, remboursables à une date fixée à l'avance et rapportant un intérêt (le coupon). Les intérêts et plus-values sont imposés au PFU (31,4 %) ou, sur option, au barème de l'IR.
Les titres de créance négociables (TCN) et les obligations convertibles en actions suivent le même régime.
OPCVM : SICAV, FCP, ETF
Les OPCVM permettent de détenir une fraction d'un portefeuille de valeurs mobilières géré par un professionnel.
- SICAV : sociétés anonymes à capital variable — l'investisseur devient actionnaire.
- FCP : copropriétés de valeurs mobilières émettant des parts, sans droit de vote.
- ETF (trackers) : fonds indiciels négociables en bourse, certains éligibles au PEA.
Les plus-values de cession sont imposables au titre des plus-values de valeurs mobilières (PFU 31,4 %). Les moins-values s'imputent sur les plus-values de même nature pendant 10 ans.
Warrants et produits dérivés
Un warrant est une option cotée donnant droit d'acheter ou de vendre un sous-jacent à un prix et durant une période déterminés. Les gains/pertes sont taxés comme des plus-values mobilières (PFU 31,4 %).
Les produits dérivés (options, contrats à terme, swaps) suivent le même régime. Attention : en cas de trading à titre habituel, le contribuable peut être imposé en BIC (Bénéfices Industriels et Commerciaux).
À retenir en 2026
- PFU à 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS) sur dividendes, intérêts et plus-values.
- Option barème IR globale et annuelle — intéressante pour les contribuables faiblement imposés.
- Moins-values imputables 10 ans sur plus-values de même nature.
- Privilégier le PEA pour les actions européennes (exonération d'IR après 5 ans).
- Pensez à la Société Civile de Portefeuille pour une transmission optimisée.